Comprensión De Opciones De Acciones Cboe

Entender las opciones sobre acciones y cómo puede ser más rentable que las existencias comerciales. La clave para entender las opciones de acciones y cómo pueden jugar un papel importante en hacer dinero es darse cuenta de que no necesita miles de dólares para empezar. Sí, tener miles de dólares le ayudará a alcanzar sus metas más rápido, pero la opción de compra de acciones le permite invertir pequeñas sumas de dinero y construir rápidamente su cuenta. Inversión de opciones de acciones le permite tomar una pequeña suma de dinero y tienen la oportunidad de ganar un alto retorno de ese dinero. Esto le permitirá construir su cuenta de inversión más rápido. No muchas personas tienen 30.000 por ahí que pueden invertir en acciones, pero la mayoría puede encontrar 90. Vamos a fingir el precio de las acciones de Apple Inc. acaba de cerrar en 99,72. Así que si usted quería comprar una parte de la computadora de Apple que le costaría 99,72, más las comisiones. Digamos que un año más tarde la acción ha subido en valor por 10. Usted habría hecho aproximadamente 10 en su inversión 99. Ahora ganar 10 en su dinero es grande, pero yo wouldnt aconsejar a nadie que esperar un año entero para ganar 10 Todo el mundo sabe que cuanto más dinero se invierte en acciones más dinero que puede hacer. Ahora vamos a ver cómo el mismo 90 se puede utilizar con la opción de compra de acciones. Opción de la acción que invierte para la gente que no tiene mucho dinero Le mostrará un 90 comercio de la opción que hice. Mirando cada una de las flechas azules, vamos a repasar este asunto. El símbolo es HUM que es el símbolo común para Humana Inc. Usando mis herramientas comerciales vi que un comercio potencial estaba en el horizonte. La acción parecía que estaba a punto de despegar en el precio. Compré 2 contratos de una opción de la llamada de febrero de 2009 45 para .45. Aprenderá más sobre las opciones de compra en una lección posterior, pero esencialmente compra opciones de compra cuando piensa que el stock va a subir. Ahora que conoce la definición de una opción de compra, ¿qué derechos compré con esta opción de compra? Sí, significa que compré el derecho, pero no la obligación, de comprar (opción de compra) 200 acciones (2 contratos) de Humana Inc. En o antes de febrero de 2009. Si está confundido y todavía están teniendo un tiempo difícil entender las opciones de acciones, a continuación, volver a la lección de las opciones de acciones y revisar de nuevo. Pagué 90 por estos contratos. Si usted recuerda 1 contrato de opción 100 acciones. Por lo que siempre se multiplican las opciones de precio cotizado por 100 (.45100 acciones45). Compré 2 contratos (45 2 90). Si esto le confunde no se preocupe, vamos a entrar en cómo las opciones tienen un precio en otra lección. Sólo sé que pagué 90 por estos 2 contratos. Vamos a ver cómo resultó este comercio: cerré el comercio aproximadamente 15 días después de que entró en él. Las opciones subieron en valor a 1,65, o 165. Compré dos contratos por lo que significa 330 (165 2) fue puesto de nuevo en mi cuenta. Recuerde que sólo he invertido 90 en este comercio así que permite ver cuánto dinero hice. 330 - 90 240 beneficio o 267 devolución de mi dinero. No está mal para 15 días y gastar sólo 90. Así que esto va a demostrar que no necesita una gran cantidad de dinero para hacer un retorno decente en su dinero. Ahora no me puedo jubilar en 240, pero el retorno 267 de su inversión sigue siendo 267. Espero que esto vaya a mostrar por qué la opción de acciones invertir es tan atractivo. Opciones de acciones son uno de los mejores vehículos de inversión que he aprendido acerca de Renuncia: este es un comercio de muy alto riesgo por lo tanto, la razón por la que sólo invirtió 90. Estas devoluciones no suceden a menudo, pero suceden sin embargo. El propósito del ejemplo era mostrarle que usted realmente no necesita una gran suma de dinero para hacer devoluciones de inversión decente. ¿Está interesado en la opción de compra de acciones Espero que ahora usted está más interesado en aprender todo lo que pueda sobre la opción de compra de acciones de inversión. No es para todos, pero siento que todos deberían al menos aprender sobre ellos. Entender las opciones de acciones toma tiempo, pero usted puede acelerar el proceso por tener a alguien le muestran cómo el comercio en lugar de leer cómo negociar opciones de acciones de un libro o en línea. La obtención de un mentor de comercio de opciones fue una de las mejores decisiones de mi vida. Intenté toda la ruta de la educación del uno mismo, pero me quedé rompió y frustrado y no podría juntar todo el material que estaba aprendiendo gratis. Si valoras tu tiempo y quieres unirte a otros estudiantes exitosos, entonces únete al boletín y aprende sobre nuestra formación más avanzada. Usted también puede leer una de nuestras opciones mentoring historias de éxito para ver cómo la comprensión de las opciones de acciones realmente puede pagar para you. Understanding y el comercio de la VIX 8211 su último recurso Como operador de la opción, debe seguir el VIX todos los días. Si no es así, necesita comenzar ahora. Ganar una comprensión de la VIX hará una diferencia significativa en su comercio. Afortunadamente para usted, I8217ve reunió el último recurso para la comprensión y el comercio de la VIX y sus productos derivados relacionados. En este post, I8217ll explicar en detalle lo que el VIX es, qué instrumentos están disponibles para la volatilidad del comercio y algunos pros y contras de utilizar derivados VIX para cubrir su cartera de la cola de grasa o eventos de cisne negro. El VIX es un índice de volatilidad de mercado creado por el Chicago Board Options Exchange (CBOE) que refleja las expectativas de volatilidad de los mercados durante los próximos 30 días. Se calcula considerando las volatilidades implícitas de numerosas puestas y llamadas de SPX. Para calcular la volatilidad de 30 días, el CBOE tiene que utilizar opciones de 2 meses de vencimiento y mezclarlos. Usted probablemente ha escuchado el VIX conocido como el índice de miedo debido a su característica de medir la volatilidad de los precios futuros (alta volatilidad a menudo señales de crisis financiera). Si usted es un poco un nerd como mí, usted puede comprobar hacia fuera el white paper de CBOE8217s para los detalles completos de cómo se calcula el VIX. 8220 Cuando el VIX es bajo tiempo de it8217s para ir, cuando el VIX es el tiempo alto de it8217s para comprar 8220. Este refrán refleja el hecho de que algunos de los mejores momentos de comprar partes está durante los pánicos financieros ( Cuando el VIX es alto). En otras palabras, comprar cuando la gente es temerosa (VIX es alta) y vender cuando son codiciosos o complaciente (VIX es baja). Historia del VIX El CBOE introdujo el VIX en 1993 basado en una fórmula sugerida por el Profesor Robert Whaley en The Journal of Derivatives. Este índice VIX era ligeramente diferente al que conocemos y amamos hoy. El cálculo del índice fue diferente en el sentido de que se centró sólo en las opciones de dinero en lugar de la amplia gama de opciones utilizadas en el cálculo de hoy. Además, el VIX original se basó en el SampP 100 en lugar del SampP 500. El actual índice VIX se introdujo el 22 de septiembre de 2003, momento en el VIX 8220old8221 se le asignó el símbolo VXO, que todavía se sigue hoy en día. No se puede negociar el índice VIX, pero hay una serie de productos tales como futuros, opciones y notas negociadas en bolsa que se basan en el VIX que se pueden negociar. Los futuros de VIX fueron los primeros derivados introducidos el 26 de marzo de 2004. Las opciones de VIX siguieron algunos años más tarde el 24 de febrero de 2006. Dos notas negociadas en bolsa (VXX 8211 iPath SampP 500 VIX Futuros a Corto Plazo ETN y VXZ 8211 iPath SampP 500 VIX Mid - Term Futures ETN) se agregaron a la mezcla el 30 de enero de 2009. Así que aunque no podemos negociar el índice VIX, hay un montón de opciones disponibles para los comerciantes que voy a discutir a continuación. Mientras que el VIX fue introducido solamente en 1993, el CBOE ha utilizado el cálculo para invertir ingeniería el índice de VXO de nuevo a 1986 para ver qué nivel el índice de la volatilidad era durante el choque del lunes negro 1987. La cifra que surgieron fue de 172 ¿Se puede imaginar el VIX en 172? Lo más asustadizo es que este índice teórico se cotizaba a los 28 sólo 2 días antes del accidente. El VIX es una estadística que vuelve a la media La primera cosa que los inversores necesitan entender acerca de la VIX es que no se comporta como un stock. Esto es porque es una estadística, mientras que las existencias se basan en un negocio con ingresos y gastos. Creo que Jared Woodard lo explicó mejor en su reciente artículo sobre Condor Options: 8220VIX es sólo una estadística. Es una estimación de la volatilidad implícita anualizada de SPX derivada de las opciones en un horizonte ponderado de 30 días. No es una acción que le da derecho a los flujos de efectivo generados por un negocio en la economía física. El apoyo y la resistencia y las líneas de tendencia y los efectos de momento dependen de la existencia de compradores y vendedores en el activo que se analiza. Pero no puedes intercambiar VIX directamente, por lo que el VIX nunca puede encontrar soporte porque nadie compró acciones VIX a ese nivel de precio. Y para aquellos de ustedes que están pensando en el futuro, lo mismo ocurre con ETPs: nadie ha comprado acciones de VXX en 16 como una jugada de valor profundo .8221 El VIX es un índice de revertir, rango limitado. Esto significa que no puede ir a cero (el nivel más bajo registrado fue 9,39 el 15 de diciembre de 2006), y después de picos agudos durante las correcciones de mercado, que poco a poco se desviará hacia abajo hacia su media. La media para el índice VIX que data de 1990 es 20,12 según Bill Luby de VIX y Más. Cuando obtenemos un pico hasta el nivel de 30 o 40, los participantes del mercado saben que eventualmente el VIX volverá a alrededor de 20. No podemos operar el VIX directamente, pero hay una serie de derivados disponibles para los inversores, algunos mejores que otros. Uno de los problemas con los derivados VIX es que ninguno de ellos puede rastrear el índice VIX exactamente. No pueden seguir el funcionamiento exacto del VIX porque permiten solamente a inversionistas apostar en el valor futuro del VIX algo que su valor actual. Aquí hay una lista de algunos de los principales productos relacionados con VIX que ya están disponibles para su comercialización: Algunos de estos productos relacionados con VIX han sido increíblemente populares, con volúmenes de negociación pasando por el techo. Sin embargo, a pesar del aumento de volumen, la comprensión del público en general de estos derivados de VIX parece ser menor en el mejor de los casos en el peor de los casos inexistente. Parafraseando una cita popular de Warren Buffet, sólo invierta en cosas que usted entiende. Fuente: RDA Capital Así, mientras que ETNs como VXX, VXZ y TVIX están aumentando en popularidad, no están diseñados para ser comprar y mantener las inversiones. Cualquier persona que considere hacerlo debe tener su cabeza examinada. La razón de esto es el costo de rodar los futuros para mantener una fecha de vencimiento constante. Para entender esto, primero necesitamos entender un poco sobre el contango y el retroceso. Contango es un término derivado del mercado de futuros, que refleja la condición más común del mercado. Contango es cuando los futuros a largo plazo son más altos que los futuros a corto plazo. En el mercado de futuros esto refleja el costo de carry, que representaría los costos de mantener y pagar por el almacenamiento de un producto. Cuanto más lejos en el tiempo que vaya, mayores serán los costos de almacenamiento, por lo tanto, mayor será el precio para el futuro de los productos básicos. El costo de la transferencia de los instrumentos financieros sería el costo de financiar la posición, p. En lugar de gastos de almacenamiento. Contango ocurre con futuros VIX también. Cuando el VIX es muy bajo, la expectativa es que volverá a subir en algún momento en el futuro, retrocediendo hacia la media. En este caso, los futuros a largo plazo de VIX serán más caros que los futuros a corto plazo. Así que si tenemos contango cuando el VIX es bajo, ¿qué tenemos cuando el VIX es alto? Básicamente, el escenario opuesto en el que los futuros a corto plazo son más caros que los contratos a largo plazo futuros. Esto se conoce como backwardation. Esto es lo que parece backwardation en los futuros de VIX: Fuente: RDA Capital RDA Capital juntó un excelente artículo en septiembre de 2011 titulado Es la volatilidad como una clase de activos el eslabón perdido Puede descargar el informe aquí. Es una lectura fantástica, pero es posible que deba leerlo unas cuantas veces antes de que se hunda pulg Aquí hay un extracto del documento que explica los conceptos de contango y backwardation muy bien: 8220Cuando la curva de estructura de plazo está en contango, el VIX es Baja y los mercados son tranquilos. Cualquier persona que compra futuros VIX es en realidad la compra de seguros contra un gran salto en el VIX, y está a punto de obtener beneficios si el VIX de repente aumenta. Por el contrario, cualquier persona que corto los futuros será esencialmente la venta de seguro contra accidentes, y como tal, recogerá la prima del seguro cuando los mercados están tranquilos y perderá cuando el VIX salta. Una situación similar surge una vez que el VIX ha alcanzado niveles elevados. Puesto que se espera que el VIX revertirá hacia abajo a su media, los inversores que cortan el futuro cuando la curva de estructura de plazo está en retrocesión deben pagar una prima a los inversionistas que están dispuestos a tomar el otro lado del comercio e ir a largo los futuros. Puede comprobar hacia fuera el estado actual de la estructura del término de VIX en el Web site de CBOE. Esto es lo que parecía a partir del 10 de julio. 2012. Observe el efecto contango agradable y también que la curva es mucho más pronunciada a la izquierda del gráfico. Esto significa que el efecto contango es mayor con los futuros a corto plazo. Usted puede ver en el gráfico anterior que con el fin de rodar el contrato de futuros, los ETN tendría que vender agosto (menor) y comprar septiembre (más alto). Utilización de derivados de VIX para cubrir una cartera La volatilidad de compra para cubrir una cartera de colas gordas o eventos de cisne negro es una estrategia popular debido a la alta correlación negativa entre VIX e índices de mercado como el SampP 500. Sin embargo, la mayoría de los inversores probablemente no han pensado demasiado en cómo hacer esto, y muchos están ciegamente aferrando a VXX, VXZ y TVIX asumiendo que están protegidos de picos de volatilidad. Si bien esa estrategia puede funcionar bien cada vez que hay una corrección significativa y posterior aumento de la volatilidad, la celebración de estos ETN a largo plazo puede ser peligroso para su salud carteras. Puede ver a continuación el rendimiento de SPVXSTR (el índice en el que se basa VXX) y SPVXMTR (el índice en el que se basa VXZ). SPVXSTR hizo una ganancia de casi 300 durante el accidente de 2008, sin embargo desde 2005 ha perdido más de 90 de su valor. Fuente: RDA Capital aprovechando TVIX Algunos comerciantes que buscan una mayor protección (o beneficios) frente a la volatilidad están negociando con TVIX el 2x Leveraged VIX Short Term ETN. Este ETN producirá retornos más altos cuando el VIX sube. Sin embargo, se aplica el mismo costo de roll-forward, resultando en pérdidas significativas si se mantiene a largo plazo. Incluso la hoja del término para el producto dice, 8220Si usted sostiene su ETN como inversión a largo plazo, es probable que usted perderá la totalidad o una parte sustancial de su inversión.8221 Wow, suena genial, ¿dónde me registro? Un vistazo a la tabla de TVIX a continuación, es algo que usted quiere en su cartera de largo plazo. VXX se ha comportado casi igual. VXZ es el que ha realizado el mejor perdedor sólo 50. Esto demuestra el hecho de que los futuros de largo plazo sufren menos del coste de los rollos. La Estrategia Óptima de Cobertura Utilizando Derivados VIX Durante un mercado de contango, los costos de roll forward afectan los futuros a corto plazo más que los futuros con más antigüedad. Por lo tanto, tiene más sentido comprar futuros a medio plazo VIX (VXZ) durante el contango. Estos son algunos consejos más de RDA: 8220Aunque estos futuros (a mediano plazo) son menos sensibles a los movimientos en el índice spot, y por lo tanto, proporcionan menos protección contra eventos extremos del mercado, la cantidad de protección que los inversores recibirán por unidad de roll - El rendimiento que pagan es muy superior al de los futuros a corto plazo. Otra estrategia utilizada por algunos ETNs es el cortocircuito de una pequeña cantidad de futuros a corto plazo cuando la curva está en contango para cubrir el rendimiento de rol de una mayor cantidad de futuros a largo plazo a largo plazo. Esta estrategia tiene como objetivo lograr una protección gratuita o de bajo costo contra grandes movimientos hacia arriba en la volatilidad.8221 Consejos interesantes, y me gustaría escuchar de alguien que ha intentado esta estrategia de compra de VXZ y cortocircuito VXX como un medio de proteger su cartera de negro Eventos cisnes. Si alguien ha intentado tal estrategia, por favor hágamelo saber en la sección de comentarios de abajo. Sabemos que la volatilidad y los eventos del cisne negro son algo que la mayoría de los inversionistas y comerciantes temen. La volatilidad, medida por el VIX, puede proporcionar una gran cobertura debido a la alta correlación inversa con las existencias, sin embargo no podemos comerciar el VIX directamente y debemos confiar en los derivados del VIX que son cada vez más populares. En la interminable búsqueda de la protección de cartera perfecta, hemos encontrado la respuesta con VXX, VXZ y TVIX El jurado todavía está fuera. Sirven a un propósito, pero no se puede utilizar como una estrategia de compra y retención debido al costo de rollo. Una idea presentada por RDA Capital sugiere la compra de VXZ y la venta de VXX como la estrategia óptima para proteger de la volatilidad. VXX no está diseñado para comprar y guardar Gracias por su comentario, contento de que disfrutó de la publicación. Sí, los cóndores de hierro para el ingreso mensual son sin duda una buena manera de ir. Yo había estado comprando llamadas VIX como un medio de cubrir mi exposición a la volatilidad, pero he ido fuera de eso últimamente, ya que no parece funcionar tan bien para ser honesto. Después de investigar VXX, VXZ y TVIX, me estoy manteniendo alejado de ellos, sólo son arriesgados / impredecibles. Autodidact Hace 1 año me preguntaba si usted podría recomendar cualesquiera buenos libros de texto de la introducción en futuros para un principiante También me preguntaba si usted podría haber proporcionado cualquier los materiales que explican más a fondo la construcción de los derivados del vix más específicamente svxy, xiv, tvix, y uvxy Hmm, lo siento más de un tipo de opciones que un tipo de futuro, por lo que wouldn8217t saber a quién recomendar en esa zona. Autodidact Hace 1 año También, quería que tu opinión sobre la naturaleza de VIX que significa revertir. Yo estaba leyendo un artículo sobre indexología que argumenta que el VIX es en realidad el modo de revertir. Me preguntaba cómo you8217d responder al artículo Muy buen artículo, gracias por enviar a través de. El modo de revertir parece tener más sentido. Joseph (Tom) Kutta hace 12 meses Me gusta mantener el comercio tan simple como sea posible. Mira un gráfico de cinco años de la VIX. ¿Hay un período de seis meses en el que no ha podido superar los 15? Puede salir hasta seis meses en los contratos de opción CBOE VIX. Espero a que el VIX caiga a 15 o menos y luego haga un bull put extendido de cinco a seis meses con la pierna corta ligeramente OTM. Sentarse y esperar a que los picos inevitables para cerrar la posición y su paciencia será recompensado. Usted también puede hacer lejos hasta el oso se extiende de llamada cuando los picos VIX, un poco más complicado con el tiempo sin embargo. Joseph (Tom) Kutta hace 12 meses Gavin, Después de mi post anterior, encontré tu tutorial sobre cómo operar el VIX. Un tutorial maravilloso y creo que es un buen comercio para los principiantes, así como el comercio avanzado. El comercio de la VIX elimina las preocupaciones sobre los anuncios de ganancias, dividendos, etc y con una posición VIX corto, las malas noticias es una buena cosa tan horrible como puede sonar. Grandes comentarios Tom, me gusta tu estilo. Tendría que probar su estrategia comercial. Tom Hace 12 meses Gavin, Descubrí recientemente tu sitio web. Bendito por sus esfuerzos y dedicación para transmitir a lo largo de su experiencia, conocimiento y claridad en un tema que es tan a menudo nublados en el misterio. Ya me he beneficiado de tus tutoriales. . ,,. . ,,. ,. Docs,,,,. , -. Unesdoc. unesco. org unesdoc. unesco. org ,. , -,. ,. . (). . , Docs. , Oficina,. Significado de la palabra quotquot Opciones de compra de acciones de Chicago Opciones de compra de acciones Opciones de compra de acciones Opciones de compra de acciones Opciones de compra Opciones de compra de acciones Explica los beneficios de las opciones, las diferencias entre las opciones y las existencias, el precio de las opciones, y proporciona algunas estrategias de opciones básicas. Fischer Black y Myron Scholes publicaron por primera vez su fórmula para valorar una opción en 1973. Robert Merton derivó independientemente un método alternativo para valorar las opciones en 1973 también. La disponibilidad del negro y sc